Nous vous accompagnons à chaque étape de votre projet de centralisation des liquidités. Ensemble, nous étudierons les différentes options puis nous définirons la solution la plus adaptée à votre organisation et à vos objectifs. Nous organiserons la sélection de vos partenaires (banques et/ou éditeurs). Enfin, nous superviserons le déploiement de votre cash pooling.

Vos enjeux

Vous souhaitez mettre en place, étendre ou repenser la centralisation des liquidités de votre groupe. Ce projet de cash pooling viendra :

  • davantage sécuriser la liquidité de votre groupe
  • améliorer la visibilité de la direction financière sur la situation de trésorerie
  • limiter les virements d’équilibrage manuels entre vos comptes
  • favoriser le financement intragroupe et limiter le recours au financement bancaire
  • optimiser et harmoniser les process entre les filiales
  • réduire les risques opérationnels localement

Vous ne savez néanmoins pas quels pays et quelles devises peuvent être intégrés sans contraintes.

Vous avez entendu parler des comptes virtuels et vous vous demandez si, avant de partir tête baissée sur un projet de cash pooling, cette solution de centralisation immédiate des liquidités ne serait pas intéressante pour votre groupe, notamment pour réduire le nombre de comptes.

Si vous avez d’ores et déjà opté pour un cash pooling, vous ne savez néanmoins pas s’il est préférable de solliciter une ou plusieurs banques pour gérer votre cash pooling ou si une centralisation avec votre outil de trésorerie (TMS  – Treasury Management System) en interne serait plus appropriée.

Vous ne savez pas non plus quelle architecture est la plus pertinente pour votre cash pooling, mais vous avez conscience que votre solution devra tenir compte :

  • de votre organisation et des enjeux de trésorerie portés par chaque pays / filiale
  • de la capacité de vos banques de cash management à vous accompagner
  • des contraintes juridiques, fiscales, réglementaires et humaines sur le périmètre retenu

Notre offre

Au cours des dernières années, nous avons participé à la mise en place de plusieurs dizaines de cash poolings bancaires ou internes. Les architectures de centralisation de la trésorerie de nos clients mêlent souvent plusieurs niveaux : domestique, cross-border européen, cross-border international.

En réponse à la complexité des environnements juridiques et fiscaux, les solutions retenues couplent souvent un cash pooling physique bancaire de type ZBA (zero-balanced account) sur certains pays, avec un cash pooling manuel via le TMS pour d’autres pays compliqués ou à moindre enjeux, le tout chapoté par un cash pooling notionnel multi-devises de type overlay.

Nos spécialistes ont une grande expérience en matière de gestion de projets et peuvent vous accompagner dans les différentes étapes de la mise en place ou refonte de votre cash pooling :

  • élaboration de la cartographie du groupe : comptes, positions de trésorerie, modes de vidage (le cas échéant), lignes de découvert, placements, usages et besoins des équipes en local, et ce dans chaque pays, pour chaque entité, et pour l’ensemble des comptes bancaires
  • étude de toutes les solutions de centralisation existant sur le marché, et estimation des coûts associés
  • définition de l’architecture de centralisation la plus pertinente (type de solution, nombre de comptes à inclure, localisation du compte centralisateur, structure mono / multi-entités, nombre de paliers, mode de remontée des liquidités pour chaque entité, pays et devise concernés, calibrage des limites intraday (le cas échéant), etc.)
  • analyse des contraintes techniques, réglementaires et fiscales
  • définition des bons outils, services bancaires et processus pour assurer une parfaite visibilité de la trésorerie et des besoins de liquidités (avec la mise en place de prévisions de trésorerie)
  • sélection des meilleurs partenaires pour votre nouvelle organisation, aux meilleures conditions tarifaires
  • coordination des parties prenantes impliquées dans le projet de centralisation des liquidités, pour une implémentation réactive et sans écueil (départements trésorerie, comptabilité, juridique et fiscal en interne, banques et éditeurs coté prestataires)

Retour sur investissement

  • Que votre choix se porte sur une centralisation de vos liquidités via des comptes virtuels, un cash pooling bancaire ou un cash pooling interne (in-house), ce projet sera l’occasion de revisiter l’organisation de votre cash management et de dégager des économies directes et indirectes.

    Rationaliser localement le nombre de ses comptes et de ses banques facilitera le déploiement opérationnel de la solution. Par ailleurs, vous pourrez réaliser des économies substantielles en réduisant le nombre de comptes bancaires, en limitant le nombre de virements de trésorerie effectués entre vos comptes et en renégociant vos conditions pour le traitement des flux et, ainsi, financer la mise en place de la nouvelle structure de centralisation des liquidités.

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