"La méthodologie et l’accompagnement de Redbridge ont permis de structurer le refinancement au plus près de notre cahier des charges stratégique et opérationnel et d’obtenir de manière fluide des termes et conditions très compétitifs dans un calendrier maitrisé."

Denis Hermesse
Directeur Financier de CDA

Présentation de la mission

  • Debt Structure Advisory
  • Refinancement d’une tombée obligataire (€200m)
  • Amend & Extend du RCF (€250m)

Objectifs

  • Valider le besoin de financement du PMT
  • Déterminer une stratégie de financement optimale au regard des critères de choix de CDA
  • Mettre en place le refinancement à des termes et conditions optimisés
  • Optimiser les financements existants (notamment le RCF)

Résultats

  • Refinancement de l’obligation 2017 via une combinaison de dette bancaire et de dette obligataire
  • Mise en place d’un nouveau club deal bancaire à 5 et 6 ans, d’une ligne bilatérale bancaire à 7 ans, d’un €PP à 8 ans et d’un USPP à 12 ans
  • Optimisation coût/maturité/flexibilité/taux fixe-taux variable à travers un tranching optimal
  • Alignement des documentations des différents financements sur le RCF
  • Renégociation de la grille de marge à la baisse du RCF et ajout de deux options d’extension d’un an

Méthodologie

  • Accompagnement de la Direction Générale et Financière de Compagnie des Alpes
    • dans la phase de réflexion sur la meilleure façon de refinancer la tombée obligataire (~2/3 de la dette brute)
    • dans la mise en œuvre et les négociations avec les prêteurs jusqu’à la contractualisation juridique

Valeur Ajoutée de Redbridge

  • Gestion complète du projet en mode collaboratif avec la Direction Générale et Financière
  • Un process sur mesure permettant une sursouscription importante et une dynamique concurrentielle optimale
  • Apport d’idées innovantes (A&E du RCF, USPP en droit français et en euro direct permettant de bénéficier du basis swap USD/EUR, investisseurs pouvant se positionner sur plus de 7 ans…)
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