"Redbridge a significativement aidé Axway à améliorer les conditions de prix et la flexibilité de son crédit syndiqué, facilitant ainsi la transition du Groupe vers son nouveau modèle d’affaires"

Patrick Donovan
Directeur général

Description du projet

  • Refinancement du Crédit Syndiqué Groupe de € 125 m via Amend & Extend

Objectifs

  • Étendre la maturité de la facilité
  • En optimiser les conditions, initiales et récurrentes, en dépit d’un contexte non favorable lié à la transformation engagée du modèle d’affaires du Groupe, affectant à court terme ses performances financières
  • Assouplir la documentation notamment au niveau des ratios financiers et des seuils “quantitatifs”

Résultats

  • Maturité du financement étendue de 2019 à 2023 assortie de 2 options d’extension annuelles
  • Réduction globale de la grille de marge
  • Allègement des engagements financiers et plus généralement de la documentation, permettant à Axway de poursuivre plus librement sa stratégie de croissance externe et de gérer efficacement sa transformation

Méthodologie

  • Appréciation fine du profil de crédit d’Axway, prise de connaissance de la documentation existante, proposition d’un scénario d’approche des banques
  • Rédaction d’un document de présentation accompagné d’une termsheet détaillée, base d’une négociation bilatérale avec les banques prêteuses, prises une à une
  • Recherche du dénominateur commun de conditions définitives (termes juridiques + conditions financières) permettant l’adhésion au plus juste des prêteurs, pour passage en comités de crédit

Valeur ajoutée de Redbridge

  • Orientation vers une approche de type « Amend & Extend» en lieu et place d’un processus de refinancement, et ce malgré une révision « lourde » de la documentation et d’une durée restante relativement courte
  • Forte connaissance du marché permettant d’orienter la transaction au mieux des intérêts d’Axway Software
  • Pilotage de bout en bout de la demarche en intégrant les multiples aspects detérminants de ce type de transaction
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