"Redbridge a significativement aidé Axway à améliorer les conditions de prix et la flexibilité de son crédit syndiqué, facilitant ainsi la transition du Groupe vers son nouveau modèle d’affaires"
Description du projet
- Refinancement du Crédit Syndiqué Groupe de € 125 m via Amend & Extend
Objectifs
- Étendre la maturité de la facilité
- En optimiser les conditions, initiales et récurrentes, en dépit d’un contexte non favorable lié à la transformation engagée du modèle d’affaires du Groupe, affectant à court terme ses performances financières
- Assouplir la documentation notamment au niveau des ratios financiers et des seuils “quantitatifs”
Résultats
- Maturité du financement étendue de 2019 à 2023 assortie de 2 options d’extension annuelles
- Réduction globale de la grille de marge
- Allègement des engagements financiers et plus généralement de la documentation, permettant à Axway de poursuivre plus librement sa stratégie de croissance externe et de gérer efficacement sa transformation
Méthodologie
- Appréciation fine du profil de crédit d’Axway, prise de connaissance de la documentation existante, proposition d’un scénario d’approche des banques
- Rédaction d’un document de présentation accompagné d’une termsheet détaillée, base d’une négociation bilatérale avec les banques prêteuses, prises une à une
- Recherche du dénominateur commun de conditions définitives (termes juridiques + conditions financières) permettant l’adhésion au plus juste des prêteurs, pour passage en comités de crédit
Valeur ajoutée de Redbridge
- Orientation vers une approche de type « Amend & Extend» en lieu et place d’un processus de refinancement, et ce malgré une révision « lourde » de la documentation et d’une durée restante relativement courte
- Forte connaissance du marché permettant d’orienter la transaction au mieux des intérêts d’Axway Software
- Pilotage de bout en bout de la demarche en intégrant les multiples aspects detérminants de ce type de transaction