Les Journées de l’AFTE 2023 ont consacré un atelier au sujet intemporel de l’organisation de la trésorerie, à travers les résultats d’une enquête Redbridge-AFTE menée auprès des entreprises françaises durant l’été. Les réponses des 104 responsables financiers ayant participé à l’exercice se comparent à celles données dix ans plus tôt, dans le cadre d’une même enquête, et illustrent notamment la place prise par la technologie dans les métiers de la trésorerie. Analyse des principales évolutions en 11 graphiques.
Missions – La gestion des agences et des assurances en nouveauté
L’enquête sur les organisations de trésorerie montre une évolution notable des missions confiées au département financement-trésorerie. Outre le tryptique classique Cash Management – Paiements – Financement, les missions du trésorier évoluent vers la gestion des risques liés aux matières premières, en lien avec les récentes crises énergétiques, ainsi que la responsabilité des assurances, de la communication financière et des relations avec les agences de notation (financières et extra-financières). En revanche, des sujets largement rebattus depuis trois ou quatre ans ne figurent toujours pas dans les missions du trésorier. C’est le cas des opérations sur la blockchain ou encore la gestion de crypto-actifs. Sujet à suivre…
Enquête Organisation de trésorerie – Redbridge / AFTE – Novembre 2023
Taille de l’équipe
En conservant à l’esprit les caractéristiques et les contraintes propres à chaque entreprise, les données recueillies dans le cadre de l’enquête permettent d’établir un référentiel pour questionner la pertinence des ressources allouées à la fonction trésorerie-financements. Recenser les effectifs de chaque DFT et la manière dont celle-ci les alloue permet de faire ressortir différents seuils au-delà desquels les effectifs d’une DFT progressent significativement, ce tant en absolu que sur chacune des grandes missions assurées pour le groupe
(Flux & Cash Management / Financements / Gestion des risques).
Cette progression des effectifs s’observe sous différents filtres pour chacune des grandes missions. Parmi ceux-ci, citons le nombre de flux, le niveau d’endettement, l’utilisation de produits dérivés à des fins de couverture ou plus simplement le chiffre d’affaires. L’enquête constitue des profils moyens à travers une analyse de l’échantillon par quantiles, ce qui constitue une approche statistiquement robuste.
L’évolution des effectifs de la DFT selon le chiffre d’affaires livre des premières informations sur l’organisation de la fonction au sein des entreprises. Les trésoriers des PME et ETI ont des ressources très contraintes. Ils parviennent, avec des équipes allant de 2 à 8 ETP, à couvrir les trois dimensions de la trésorerie : gestion des risques, des flux, de la liquidité. Les effectifs commencent à croitre de façon importante au-delà de 5 milliards d’euros de chiffre d’affaires.
L’hétérogénéité des répondants aux deux enquêtes (2023 et 2013) sur le segment des entreprises réalisant plus de 5 milliards d’euros de chiffre d’affaires ne permet pas de conclure à une baisse des effectifs au sein des départements trésorerie depuis dix ans. En revanche, l’enquête révèle qu’entre des entreprises partageant des caractéristiques communes (problématiques de cash management identiques par exemple), les ressources allouées à la DFT peuvent largement différer. A mesure que les problématiques à traiter deviennent plus spécifiques, les choix organisationnels et les décisions d’investissement prennent toute leur importance et permettent d’expliquer les écarts de performance.
Enquête Organisation de trésorerie – Redbridge / AFTE – Novembre 2023
Spécialisation des profils
En s’intéressant tant aux organisations mises en place au sein des PME-ETI qu’au sein des grands groupes, l’enquête Redbridge-AFTE distingue les différents seuils où les équipes de la direction financement-trésorerie (DFT) grandissent et s’ouvrent aux profils spécialisés. Ces seuils de spécialisation n’ont pas fondamentalement varié par rapport à l’enquête menée il y a dix ans. Pour faire court, l’équipe dispose de ressources dédiés aux financements de l’entreprise dès que la dette dépasse deux milliards d’euros, et une salle des marchés pour gérer les risques ne fait plus débat au-delà de deux milliards d’euros de contrats de couverture échangés (notionnel confondant tous les items : taux, matières premières, changes).
Enquête Organisation de trésorerie – Redbridge / AFTE – Novembre 2023
L’importance de la technologie dans les organisations
La nouvelle étude souligne à quel point la technologie est devenue centrale dans les organisations de trésorerie et doit être prise en compte dans les budgets. La facturation électronique et les nouvelles solutions de paiement électronique renforceront la tendance à la gestion numérique de la trésorerie. Sans surprise, les besoins en recrutement et en formation montrent que les entreprises recherchent des trésoriers qui savent utiliser ces nouveaux outils technologiques et gérer des projets de mise en place d’outils qui seront utilisés dans le futur.
Enquête Organisation de trésorerie – Redbridge / AFTE – Novembre 2023
Finance durable – Une tendance maintenant ancrée
Enfin, l’enquête 2023 a étudié deux tendances qui n’existaient pas ou qui n’en étaient qu’à leurs balbutiements il y a dix ans. Les financements ESG et le travail à distance.
La finance ESG ressort désormais bien établie au sein des plus grandes entreprises ayant répondu à l’enquête, et les entreprises de taille moyenne affichent une volonté de rattraper leur retard et de progresser rapidement dans ce domaine au cours des 18 prochains mois. Si les discussions internes indispensables à mener sa transition vers la finance durable risquent d’être plus longues que les ambitions affichées dans l’enquête une chose semble certaine : la finance verte est là pour durer.
Enquête Organisation de trésorerie – Redbridge / AFTE – Novembre 2023
Télétravail – Une norme à 2 jours par semaine
En ce qui concerne le travail à distance, la crise du Covid a montré comment la technologie a rendu les pratiques de trésorerie encore plus flexibles. Ceci est clairement favorable en faveur des praticiens. Le travail à distance est de plus en plus demandé par les plus jeunes qui rejoignent la communauté des trésoriers. Le revers de la médaille réside probablement dans la plus grande difficulté à faire vivre l’esprit d’équipe et à transmettre les connaissances. Un défi énorme pour chaque direction financement-trésorerie !
Enquête Organisation de trésorerie – Redbridge / AFTE – Novembre 2023
Redbridge soutient l’UNICEF
Depuis début 2012, Redbridge soutient, à travers ses programmes de recherche les actions de l’UNICEF en faveur de la protection des droits de l’enfance. Pour chaque réponse reçue dans le cadre d’une de ses enquêtes, Redbridge reverse un don à l’organisation caritative. Le don, au titre de chaque réponse à notre enquête sur l’organisation des fonctions financements et trésorerie, a été fixé à 15 euros. Redbridge tient à remercier chaleureusement tous les professionnels qui ont consacré du temps à répondre à cette enquête et nous ont permis de reverser la somme de 1560 euros.