"L’équipe Redbridge nous a apporté une assistance précieuse et efficace tout au long du process de levée de ce Term Loan, dans le calendrier annoncé et dans de très belles conditions financières et de documentation "
MISSION
Mise en place d’un financement additionnel dédié au financement d’opérations de croissance externe. Enveloppe de financement visée de 200m€
OBJECTIFS
- Optimiser les coûts de financement en restant le plus proche possible de celles du crédit syndiqué, négociées lors d’un A&E en 2021, dans un marché devenu plus adverse
- Maintenir une documentation juridique alignée sur l’existant, modulo de légers assouplissements sur les clauses de croissance externe
- Intégrer des KPIs ESG
- Respecter le « calendrier M&A »
RÉSULTATS
- Signature d’un Term Loan de 200m€ à 5 ans, amortissable, 30% in fine
- Clause de croissance externe légèrement assouplie et adaptée à l’évolution du Groupe
- Rehaussement de la grille de marge extrêmement limité
- Intégration de deux KPI ESG : réduction des émissions de CO2 et parité Femmes-Hommes dans les recrutements non techniques
MÉTHODOLOGIE
- Onboarding immédiat du cabinet juridique dans le processus
- Elaboration de la Présentation aux banques et du Term Sheet V1
- Lancement de la consultation bancaire (approche des banques en bilatéral)
- Obtention d’un solide niveau de sursouscription permettant une négociation favorable auprès des banques jusqu’au Term Sheet définitif
- Passage en comité puis arrêt du pool / ticket et des rôles
- Elaboration parallèle de la documentation et closing dans le timing envisagé
VALEUR AJOUTÉE DE REDBRIDGE
- Coordination conjointe avec la Direction Financière de l’ensemble des parties (Banques et Avocats)
- Maintien d’un rythme constant pour ne pas s’écarter du planning M&A, tout en résistant aux exigences d’augmentation de marges des prêteurs
- Analyse des retours des banques et restitution analytique précise et synthétique
- Support à la négociation des termes et conditions
- Argumentation élaborée afin d’aligner les 7 groupes bancaires (11 banques) sur une base commune de Term Sheet
- Revue de la documentation et assistance jusqu’au closing