"La présence de Redbridge a été déterminante pour respecter les objectifs de calendrier et de conditions que nous nous étions fixés."

Remi Weidenmann
Directeur Financier

Type de service

  • Debt Structure Advisory – Crédit syndiqué et €PP

Périmètre

  • PSB Industries

Objectifs

  • Mise en place d’une nouvelle structure de financement permettant le déploiement du plan stratégique de croissance externe. La structure se compose d’un crédit syndiqué bancaire et d’une dette obligataire, pour un montant total de 130/150m€

Résultats obtenus

  • Constitution d’un club deal bancaire pour 100 millions d’euros à échéance 5 ans, comprenant une tranche RCF de 50m€ avec une option d’extension d’un an et deux tranches “term loan”, l’une de 20m€ pour le refinancement de l’acquisition récente de C+N et l’autre de 25m€ pour les acquisitions et investissements futurs ;
  • Levée d’une première opération obligataire sous la forme Euro PP obligataire non coté d’un montant total de 30m€, en deux tranches : une à 6 ans pour 10m€, souscrite par la Banque Palatine, et une à 7 ans pour 20m€, souscrite par le fond NOVO2 géré par Tikehau ;
  • Ce PP est assorti de dispositions contractuelles en ligne avec le récent crédit syndiqué, tout en laissant une certaine souplesse, notamment pour les années post-RCF

Rôle de Redbridge

  • Conseil sur la structure de financement optimale et la stratégie de mise en place
  • Gestion de la consultation des banques pour la mise en place du club deal et négociations pour obtenir des conditions optimales convergentes
  • Sélection d’un panel d’investisseurs susceptibles d’adhérer aux objectifs du Groupe

Valeur ajoutée de Redbridge

  • Une sécurisation des financements du groupe dans un calendrier contraint
  • Un processus en deux temps qui a permis d’optimiser les termes et conditions de chacun des financements, tout en réduisant le coût de portage obligataire
  • Un rapport Montant/Maturité moyenne /Prix/Souplesse exceptionnel
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