"Nous avons apprécié le professionnalisme, la réactivité et le soutien analytique de Redbridge tout au long de ce processus de refinancement. Aux côtés du groupe et de ses partenaires bancaires, Redbridge a contribué de manière déterminante à la bonne exécution de cette opération. "
Mission
Dans un contexte d’activité favorable, marqué par une génération de cash-flow robuste et un désendettement rapide, refinancement de deux crédits syndiqués :
- RCF historique de 125 M€
- Term Loan A amortissable (108 M€ restants) + Term Loan B in fine (80 M€)
Mission menée de début janvier 2026 à avril 2026.
Objectifs
- Rationaliser la structure de dette et aligner la convention de crédit sur le profil Investment Grade du groupe,
- Internationaliser le pool de prêteurs, avec l’intégration d’un partenaire américain,
- Obtenir des conditions financières plus compétitives,
- Renforcer la liquidité via l’augmentation du RCF,
- Allonger le profil de maturité de la principale facilité de financement du Groupe.
Résultats
Nouveau crédit syndiqué structuré comme suit :
- RCF 5 ans de 180 M€, assorti de deux extensions d’un an,
- Term Loan 5 ans de 230 M€ (50 % in fine),
Obtention de conditions de prix compétitives – marge et commissions de mise en place – nettement plus favorables que les conditions historiques,
Amélioration substantielle sur une dizaine de clauses clés,
Intégration d’une banque américaine de premier plan au pool de prêteurs.
Méthodologie
- Évaluation approfondie en amont, permettant de définir la structure optimale,
- Supervision de la préparation du dossier d’information destiné aux banques invitées à la syndication,
- Sécurisation d’un fort appétit bancaire, gage d’un réel pouvoir de négociation,
- Conduite des négociations aux côtés de l’équipe 74Software,
- Préparation des supports de synthèse à destination de la direction générale et du conseil d’administration,
- Implication active dans l’appel d’offres visant à sélectionner le conseil juridique.
Valeur ajoutée de Redbridge
- Appui continu en matière de rédaction et de gestion administrative tout au long du processus, gage d’une exécution rapide et optimisée,
- Analyse indépendante du plan d’affaires et des options stratégiques de refinancement, et plus largement de la politique de financement du Groupe,
- Benchmarking critique des propositions bancaires au regard d’opérations de marché récentes et comparables,
- Revue indépendante et experte de l’ensemble des aspects de l’opération et des positions des parties prenantes clés.