"Sur ce projet de longue haleine, Redbridge & Accola nous ont aidés à conclure une transaction de grande qualité, optimisée avec précision sur tous les aspects financiers. Ils nous ont accompagnés de manière très professionnelle et sont des partenaires sur lesquels nous pouvons compter à l'avenir."
Mission
- Accompagner Fraikin dans le renouvellement de son programme de titrisation pour assurer un financement durable de sa flotte de véhicules commercialisés en crédit-bail, au bénéfice de sa croissance en France, au Royaume-Uni et en Espagne.
Objectifs
- Augmenter l’enveloppe du programme de titrisation existant ;
- Réduire les coûts de financement ;
- Simplifier la structure ;
- Améliorer les processus de mesure des risques.
Résultats
- Amélioration du programme de titrisation actuel par l’émission d’un emprunt junior (équivalent à » BB « ) ;
- Réduction de 20 % du coût du financement de qualité » Investissement » par rapport à la titrisation actuelle ;
- Structure rationalisée et simplifiée, plus lisible pour les investisseurs ;
- Amélioration du processus de collecte des données.
Méthodologie
- Sélection des pools (examen des nouvelles classes d’actifs/géographies) avec les originateurs ;
- Rédaction de l’appel d’offres, assistance pour la sélection des arrangeurs et la négociation des conditions de financement avec les prêteurs bancaires ;
- Assistance dans le cadre de la négociation du mandat de l’arrangeur ;
- Assistance technique pour la compréhension du risque de crédit du pool (définition du défaut, analyse de cohorte, calcul du taux de défaut, profil de perte du portefeuille, définition des seuils de déclenchement du portefeuille, méthodologie de notation S&P) ;
- Négociation des conditions commerciales (term sheet, documentation).
Valeur ajoutée de Redbridge
- Équipe dédiée d’experts en matière de titrisation et de réglementation ;
- Méthodologie et aptitudes à la négociation permettant de garder le cap et le rythme dans un marché évolutif et incertain (covid, crise ukrainienne…) ;
- Connaissance exhaustive des capacités des acteurs afin de proposer une liste précise de nouveaux arrangeurs potentiels ;
- Optimisation de la structuration : analyse de la base des actifs, du rating, de la fiscalité, etc. ;
- Amélioration de la documentation : plus simple, plus flexible et plus évolutive.