"La titrisation est un sujet techniquement complexe. Pour obtenir un programme efficace, doté d’une structuration juridique optimale et d’un coût intéressant, nous avons souhaité nous tourner vers Redbridge, accompagné de son partenaire Accola."

Daniel Biarneix
Directeur Financier Adjoint - Groupe Saint Gobain

Type de service

  • Mise en place d’un programme de titrisation de créances commerciales.

Périmètre

  • France, avec élargissement possible à d’autres pays.

Objectifs

  • Diversifier les sources de financement du groupe; trouver un complément aux émissions obligataires qui soit compétitif et pérenne.

Résultats obtenus

  • Mise en place d’un programme de titrisation de créances commerciales de € 600 millions financé par un pool de 6 banques sur des maturités allant de 1 à 3 ans et à un coût global inférieur à la rémunération demandée par des investisseurs obligataires.

Rôle de Redbridge

  • bfinance et son partenaire Accola ont conseillé Saint Gobain et l’ont assisté dans le montage et la mise en place du programme.

Valeur ajoutée de Redbridge

  • Le groupe Saint Gobain n’avait jamais eu recours à la titrisation sur le territoire français, où ce produit est particulièrement technique et nécessite, notamment pour le cédant, en l’espèce Point P, un travail important de recensement, d’audit, et de suivi de la transaction. Ce travail d’accompagnement et les négociations menées avec les banquiers pressentis ont abouti à une structure répondant aux souhaits de Saint Gobain et particulièrement efficiente en termes de coût.
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