"L’intervention de Redbridge nous a permis de mieux comprendre la décomposition du coût de nos opérations Forex et d’amener nos 3 banques de traitement vers des référentiels clairs et optimisés."
Mission
- Objectif général: Remise à plat des conditions de traitement des opérations de change
- Périmètre d’analyse : Niveau Groupe (HQ en France)
- Instruments utilisés : Spot et Forward (marginalement Swaps)
- Devises concernées : AUD – CAD – CHF – CNH – CZK – DKK – GBP – JPY – NOK – PLN – SAR – SEK – USD
- Période analysée : 12 mois
Objectifs
- Identifier les coûts des opérations FX confiées aux 3 banques
- Reconstituer les marges appliquées par les banques
- Benchmarker ces conditions, avec distinction par banque, par instrument et par maturité
- Engager les banques sur la communication systématique des timestamps dans les bordereaux d’opérations
- Optimiser les conditions de traitement du change
- Sécuriser ces conditions dans des engagements écrits
- Suivre leur bonne application
Résultats
- Réduction de 40% des coûts liés aux opérations de change
- Engagement des banques sur des barèmes clairs et sur la communication systématique des timestamps
- Mise en place d’un process de monitoring mensuel conjoint sur 3 ans, à compter de décembre 2025, permettant de s’assurer en fin de mois de la matérialité des gains
- Parallèlement à ces optimisations sur le Forex, sensible optimisation des autres postes de Cash Management (notamment sur le UK)
Méthodologie
- Recensement des volumes, instruments utilisés, horodatages et taux appliqués pour établir les coûts et les marges grâce à la base de données Redbridge
- Consultation en plusieurs séquences des banques, seules celles méritant de faire des efforts étant challengées
- Principaux milestones et livrables (2025) :
> Kick off : 13 juin
> Upside report : 31 juillet
> Résultats 1er tour : 13 octobre
> Résultats finaux : 14 novembre
- Monitoring : mensuel dans un premier temps afin d’assurer la bonne mise en place des conditions dès décembre 2025
Valeur ajoutée de Redbridge
- Capacité à réaliser le « reverse engineering » des marges des banques sur les opérations FX en recourant à des databases internes horodatées
- Connaissance précise des marges correspondant à des conditions de marché équilibrées pour les volumes, opérations et devises en présence
- Fort de ces connaissances, capacité à challenger les banques, aux cotés de l’entreprise
- Capacité à suivre scrupuleusement la matérialité des gains au travers d’un suivi mensuel sur 3 ans, assuré par l’équipe Client Care de Redbridge en contact régulier avec l’entreprise.