"Redbridge a apporté son expertise en financement corporate et a ainsi permis au Groupe Monnoyeur de faire évoluer sensiblement sa structure de financement via la mise en place d’un tout premier crédit syndiqué aux conditions financières et non financières soigneusement optimisées, à travers un processus rôdé et efficace. "

Olivier Ferrand
Secrétaire Général Groupe Monnoyeur

Présentation de la mission

  • Conseil de structuration de la transaction
  • Accompagnement de bout en bout dans la mise en place d’un crédit syndiqué « inaugural » de € 575 m

Objectifs

  • Doter le Groupe d’une plus grande sécurité financière en :
    • réduisant la subordination structurelle découlant d’un endettement historiquement décentralisé
    • remplaçant la majorité des découverts non confirmés par une tranche RCF adaptée aux besoins de trésorerie
    • pré-finançant une partie des acquisitions anticipées dans le plan d’affaires à 5 ans du Groupe
  • Contenir le coût global de l’endettement à son niveau compétitif tout en gagnant fortement en maturité

Résultats 

  • Crédit Syndiqué composé de 3 tranches :
    • Prêt de refinancement de € 175 m amortissable sur 5 ans
    • Crédit d’investissement de € 150 m amortissable sur 5 ans
    • Crédit renouvelable (« RCF ») de € 250 m in fine à 5 ans doté d’une option d’extension d’un an
  • Refinancement d’un grand nombre de lignes bilatérales logées dans la plupart des filiales, pour plus de €100m
  • Allongement de la maturité moyenne de l’endettement de près de 3 ans pour un coût hors upfront quasi inchangé
  • Conditions financières très compétitives et termes juridiques assurant un financement flexible

Méthodologie

  • Analyse détaillée du Groupe permettant un positionnement précis de son profil de crédit
  • Analyse du plan d’affaires à 5 ans, détermination du besoin de financement correspondant et calibrage de la liquidité confirmée pour sécuriser le plan
  • Consultation bilatérale des banques en 2 temps : positionnements indicatifs communiqués fin juillet, puis accords fermes sur term sheet détaillé définitif en octobre
  • Négociations bilatérales jusqu’à l’arrêt définitif des conditions et du pool
  • Closing et refinancement effectif le 19 novembre 2019

Valeur Ajoutée de Redbridge

  • Structuration optimale du financement au regard du plan d’affaires du Groupe, en intégrant des scénarios d’acquisitions structurantes et des cas dégradés
  • Gestion de projet en veillant à maintenir le momentum et à respecter un calendrier serré
  • Utilisation optimum des leviers de négociation et de la connaissance du marché en temps réel permettant de mettre le curseur au juste niveau afin que les parties, emprunteur comme prêteurs, soient satisfaites
  • Maximisation de la taille vs. un encadrement (termes juridiques) particulièrement « light », permettant d’obtenir une documentation de référence
  • Contribution active aux étapes de présentation et validation auprès des organes décisionnaires du Groupe
Téléchargez l'étude Redbridge x l'AFTE

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