"Dans le cadre d’une première double notation pour Sonepar qui accompagnait la mise en place d’un programme de Commercial Paper, l’expertise et l’implication de Redbridge nous ont été précieuses. "
Présentation de la mission
- Mise en place d’un programme de Negotiable Commercial Paper (NEU CP) de 500m€ et notation du programme
Objectifs
- Optimiser les coûts de financement du groupe et poursuivre la politique de diversification des financements
- Accompagner le client tout au long du processus de notation, de la sélection des agences à l’obtention du rating court-terme
- Monter en puissance rapide du programme à des conditions de pricing optimales
Résultats
- Programme dimensionné à hauteur de € 500m
- Programme noté A-2 par S&P’s et SR1 par Spread Research
- Sélection de 6 agents placeurs (Aurel BCG – BNPP – BRED – CACIB – CM-CIC – SG) incluant les banques du pool bancaire, apportant ensemble les prises fermes nécessaires au bon décollage du programme
- Emissions inaugurales le 13 juin à hauteur de € 155m à 1, 3 et 6 mois à des conditions très compétitives
Méthodologie
- Gestion d’un triple processus : Agents Placeurs | Rating | Banque de France
- Elaboration du Rating Book permettant de présenter au mieux le Groupe et les éléments clés de crédit
- Approche personnalisée des banques afin de tenir compte des relations historiques entretenues, de leurs motivations et de leurs capacités de soutien au lancement
Valeur ajoutée de Redbridge
- Coordination de l’ensemble des protagonistes (BdF, Banques, Agences, Avocats)
- Gestion des relations avec les agences de rating, aide à l’élaboration de la credit story (rédaction du ratng book), coaching de la direction financière et de la direction générale
- Eclairage sur les bons niveaux d’émission (coupons / maturités) permettant d’assurer un lancement réussi tout en maintenant des conditions compétitives pour l’émetteur