"Redbridge a apporté sa connaissance du marché bancaire ainsi qu’un support opérationnel ayant permis d’anticiper les demandes des prêteurs et de doser au mieux nos demandes, pour atteindre nos objectifs."
Mission
- Réaménagement du Sustainable Linked Loan de Wavestone consistant à capitaliser sur la performance de l’exercice 21/22 pour accroître les capacités financières du groupe
- Contexte de fin de période de disponibilité de la Tranche Croissance Externe du financement (prévue en mars 2023)
Objectifs
- Augmenter la taille des tranches et allonger les maturités du Sustainable Linked Loan du groupe
- Contenir toute dérive des conditions financières dans un contexte de marché en tension
- Contenir l’ensemble des coûts upfront
- Internationaliser le pool en l’élargissant si possible à un prêteur américain
- Poursuivre l’assouplissement de la documentation juridique du financement
Résultats
- Crédit Syndiqué remanié par avenant sans modification du pool.
- Augmentation & allongements significatifs des tranches
- Tranche RCF : augmentation d’un tiers, swingline, 5 ans +1+1
- Tranche Croissance Externe : augmentation du montant de +60%, 7 ans
- Croissance Externe Non Confirmée : +15%, 7 ans
- Grille de marge faiblement réhaussée au regard de la compétitivité des conditions historiques et du contexte de marché
- Documentation rendue plus flexible
- Mise en place d’un RCF bilatéral avec banque US de 1er plan
Méthodologie
- Mise à jour du profil de crédit du Groupe sur la base de son exercice 21/22
- Réflexion conjointe sur l’évolution des quantums nécessaires pour le soutien du PMT
- On-boarding amont du conseil juridique
- Elaboration et finalisation d’une lettre d’intention (Term sheet) détaillée pour envoi à l’Agent
- Préparation des éléments de langage appropriés pour négociation optimale avec l’Agent
- Soutien lors des réunions et discussions importantes avec le Coordinateur
- Accompagnement dans l’approche et les discussions auprès de la banque US
- Soutien durant toutes les étapes de négociation afin d’obtenir un dénominateur commun de conditions définitives équilibrées pour les comités de crédit
- Signature du Crédit Syndiqué : mi-décembre 2022
- Signature du RCF bilatéral Banque US : fin mars 2023
Valeur ajoutée de Redbridge
- Forte connaissance des pratiques et des conditions de marché en matière de crédits bancaires syndiqués et bilatéraux permettant de questionner / concilier les positions des banques et de positionner les curseurs de négociations
- Rôle de contre-poids dans le cadre d’un process d’Amend & Extend
- Contribution au bon tempo de l’exécution de la transaction permettant de la concrétiser avant fin 2022 (pour le Syndiqué) et avant la clôture fiscale (pour le Bilatéral Banque US)