"Ce double refinancement était un moment fort du 1er semestre 2026. Les caractéristiques obtenues reflètent la bonne dynamique de nos activités, et nous avons pu compter sur l'implication de l'équipe Redbridge à chaque étape, de la préparation jusqu'à la négociation finale"
Mission
- Contexte de performance opérationnelle de l’entreprise – Contexte spécifique d’une acquisition outre-Rhin sur l’une des branches d’activité du Groupe
- Refinancement du Crédit Syndiqué 2019 (RCF et 2 Term Loans – 575m€) et du Term Loan Syndiqué 2022 (200m€) sous la forme d’un unique crédit syndiqué
Objectifs
- Optimiser la structure de financement et la liquidité disponible du Groupe dans un environnement de marché complexe
- Mobiliser le pool existant tout en intégrant de nouveaux prêteurs afin d’accroitre l’internationalisation du pool (potentiellement avec un nouveau partenaire allemand)
- Sécuriser un closing au Q2 2026
Résultats
- Crédit Syndiqué composé de 2 tranches :
Term Loan de 275m€, 25% bullet, maturité 5 ans
RCF de 300m€, maturité 5+1+1
- Simplification de la structure d’endettement avec le remboursement anticipé du TL 2022 et du PPR
- Pas de repricing sur la grille de marge et baisse des niveaux d’upfronts vs la précédente opération
- Gain de flexibilité sur la Documentation
Méthodologie
- Étude du BP via un modèle de cash flows et dimensionnement du besoin de financement et du niveau de liquidité confirmée nécessaire
- Mise en place d’une stratégie d’approche des prêteurs (banques exclusivement) afin d’optimiser l’appétit et sécuriser des T&Cs compétitifs
- Élaboration des documents de consultation et gestion de la consultation bancaire
- Sélection d’un panel de prêteurs adhérant aux objectifs du groupe
- Négociation d’une documentation sur mesure et coordination jusqu’au closing
Valeur ajoutée de Redbridge
- Process sur mesure et gestion personnalisée des prêteurs potentiels permettant une dynamique concurrentielle optimale, de nature à assurer le succès de l’opération sur tous les paramètres
- Maintien d’un rythme constant pour tenir le calendrier initial de closing
- Coordination conjointe avec la Direction Générale et Financière de l’ensemble des parties (banques et avocats)
- Production de supports internes et aide aux décisions clés
- Rôle actif lors de la négociation de la documentation juridique finale