"Redbridge nous a permis d’identifier que notre entreprise était éligible au marché du NEU CP et nous a soutenus de bout en bout pour en faire aujourd'hui une réalité."
Mission
- Étudier la faisabilité et mettre en œuvre un programme de NEU CP pour NGE, entreprise française indépendante multimétiers du BTP (€1,6Md de chiffre d’affaires)
Contraintes
- Entreprise non cotée, l’éligibilité de NGE au marché NEU CP n’est pas immédiate
- NGE ne dispose pas au départ d’une ligne de liquidité confirmée venant sécuriser un éventuel programme de NEU CP
Objectifs
- Compléter et diversifier les sources de financement et la base de prêteurs / investisseurs du Groupe …
- … notamment sur le segment Court Terme étant donné la cyclicité de trésorerie intra-annuelle propre à tout acteur du BTP
- Réduire les utilisations de découverts et les remplacer par un instrument plus économique
Résultats
Crédit Syndiqué
- Insertion d’une tranche supplémentaire sous la forme d’un RCF à hauteur de €50m
- Assorti d’un objet « General Purpose », ce RCF sert de backup au programme
- Modification de certaines clauses autorisant le recours à l’instrument NEU CP
Programme NEU CP
- Mise en place d’un programme de NEU CP de €150m
- Agents Placeurs : BNP Paribas | CACIB | CIC | NATIXIS | SG – Agent Domiciliataire : NATIXIS
- Émission inaugurale opérée le 3 Octobre à hauteur de €30m
- Spread sur Euribor non flooré conforme au niveau annoncé avant lancement
Méthodologie
- Coordination de l’ensemble du projet et soutien dans l’approche des banques sur un projet sensiblement novateur pour une ETI non cotée
- Phase de RFI visant à déterminer la meilleure option pour le dispositif de backup
- Processus aboutissant aux accords des prêteurs pour amender le Crédit Syndiqué et y insérer le RCF backup
- Accompagnement dans le processus Banque de France et dans la consultation des Agents
- Élaboration du DPF et des contrats Agents
- Soutien au lancement : émission test – teaser forces de vente – veille sur pricings cible – renouvellement premières émissions
Valeur ajoutée de Redbridge
- Recommandation du niveau de dette adéquat pour NGE au service de la poursuite d’un plan de développement très ambitieux et dans le cadre d’une opération equity majeure
- Rôle de “chef d’orchestre” auprès de l’ensemble des intervenants aux cotés de NGE et de l’actionnaire entrant, Montefiore Investment, permettant de respecter un calendrier ambitieux
- Support de NGE et contributeur de solutions dans le cadre des négociations des termes et conditions avec les arrangeurs sur les différents instruments