"Le support de Redbridge a permis de repartir sur un nouveau contrat confirmé à 5 ans, confortant le caractère déconsolidant du programme d'affacturage et améliorant significativement le coût, dans un calendrier et un process maîtrisés. "

Jean-Philippe Grégoire
CFO Groupe

Présentation de la mission

  • Renouvellement au printemps 2020 du programme d’affacturage mis en place en 2010 et amendé à de nombreuses reprises
  • Taille du programme – 100-150 m€

Objectifs

  • Réduire les conditions tarifaires, notamment de la commission d’affacturage
  • Maintenir le caractère déconsolidant du programme malgré des conditions spécifiques de fonctionnement
  • Confirmer le programme sur 3 ans minimum

Résultats 

  • Amélioration significative (~25%) des conditions tarifaires et alignement de celles-ci avec l’utilisation effective du programme
  • Maturité 5 ans « evergreen» (prolongation d’un an chaque année)
  • Déconsolidation IFRS confortée par un langage plus précis et détaillé
  • Documentation du programme plus flexible

Méthodologie

  • Phase amont : analyse du poste clients et du contrat actuel
  • Lancement de la consultation auprès de 5 factors sur la base de l’analyse amont et d’une Term Sheet cible
  • Négociation des conditions cibles sur une base bilatérale avec chaque factor, afin d’arrêter une Term Sheet finale sur la base de laquelle les factors short-listés ont été invités à passer en comité de crédit
  • Sélection du factor
  • Rédaction de la documentation finale en lien avec les Commissaires aux Comptes afin de pré-valider l’aspect déconsolidant du programme

Valeur ajoutée de Redbridge 

  • Analyse minutieuse du poste clients afin de déterminer précisément les besoins du Groupe et de proposer une Term Sheet cible adaptée
  • Parfaite connaissance des conditions de marché de l’affacturage permettant d’identifier aisément les points d’amélioration du contrat existant et de porter un regard critique sur les structurations initialement proposées par les factors
  • Méthodologie basée sur des négociations bilatérales permettant un alignement sur les factors mieux-disants en terme de conditions financières et documentaires
  • Maitrise du calendrier en veillant à maintenir le momentum malgré l’impact Covid-19 et le confinement
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