Olivier Grandval, en charge du déploiement des solutions de trésorerie chez Louis Dreyfus Company, présente comment SWIFTgpi simplifie au quotidien le travail de l’équipe trésorerie du négociant en matières premières agricoles. Pour lui, l’amélioration de la traçabilité des virements internationaux ouvre de nouvelles perspectives en matière de relations bancaires et de prévisions de trésorerie.
Les conditions financières sur les financements bancaires restent avantageuses, mais les comités de crédit se montrent de plus en plus nerveux, notent les spécialistes de l’équipe conseil en dette de Redbridge, Muriel Nahmias et Didier Philouze.
La nouvelle étude de Redbridge sur le financement des corporates du SBF 120 souligne la bonne santé financière des principaux groupes cotés français. Le ratio dette nette / EBITDA passe pour la première fois depuis 2011 sous la barre des 1,5x.
Les nouvelles normes d’authentification forte (Strong Customer Authentication ou SCA) entrent en vigueur ce 14 septembre au niveau européen. Les commerçants ont dix-huit mois pour migrer vers la nouvelle version du protocole d’authentification 3D-Secure, compatible avec les règles de la DSP2.
Dans un entretien exclusif accordé à Redbridge, Damien Vancraeyneste, directeur financement trésorerie d’Europ Assistance, détaille les choix opérés pour professionnaliser l’activité de trésorerie au sein du groupe et calibrer au plus juste son organisation pour en faire un maillon de valeur de la direction financière.
Le premier Observatoire du virement SEPA instantané mené par Redbridge révèle un fort intérêt des entreprises pour le nouveau moyen de paiement européen au-delà de la sphère du commerce : virements d’équilibrage, paiements sensibles, salaires, paiements fournisseurs… L’immédiateté du règlement promet de modifier en profondeur la gestion de trésorerie.
Même si les agences de notation n’ont pas encore modifié leurs scénarios centraux relatifs aux taux de défaillance du crédit, leur nervosité semble plus grande face aux évolutions du cycle économique et la résurgence de la volatilité, sur fond d’incertitudes géopolitiques accrues. Les secteurs particulièrement sensibles à l’évolution « macro » (biens de consommation, services, distribution/restauration), tout comme le secteur pétrolier, en ont déjà fait les frais.
Sous la pression de la Commission européenne, Visa et MasterCard ont proposé fin novembre 2018 d’abaisser d’au moins 40 % le niveau des commissions multilatérales d’interchange (CMI) interrégionales en Europe. Selon nos informations, les deux réseaux internationaux tiendront leurs engagements le 19 octobre 2019.
Enquête – Au vu des contraintes supportées par le virement instantané dans la sphère du commerce de proximité, les prestataires de services de paiement privilégient dans un premier temps le développement de solutions exclusives pour l’e-commerce.
Dans un contexte d’acquisition, les banques souhaitent s’appuyer sur leur capacité à mobiliser de larges financements pour endosser le rôle du conseiller de confiance de l’entreprise. S’il ne fait aucun doute que les banques sont capables de fournir des conseils financiers avisés à leurs clients, elles ne perdront jamais de vue leur intérêt premier : maximiser leur marge et la rentabilité des fonds propres.
Le grossiste METRO France envisage de remplacer en partie les paiements par prélèvement des détenteurs de sa carte de fidélité METRO REFLEXE par des virements instantanés SCT Inst directement lancés en caisse.
Grâce à l’utilisation intégrée d’un dépositaire central de titres de nouvelle génération, NowCP a l’ambition de « révolutionner le financement et la gestion de la trésorerie des émetteurs et des investisseurs en fluidifiant les échanges, étendant les heures de négociation, et ainsi créer un marché européen du Commercial Paper, plus profond, plus liquide et plus sûr. »
L’infrastructure de place observe une montée en charge progressive du virement instantané en France, avec à fin mars entre 20.000 et 30.000 transactions par jour. Tous les établissements n’émettent pas encore. En Belgique, STET traite plus de 250.000 transactions par jour, avec une progression qui est très forte, indique Rodolphe Meyer, directeur marketing et développement de STET.
En sus de l’obtention du statut STS, les cédants doivent porter attention aux modalités de sortie de leur programme. Le choix du partenaire bancaire est encore plus complexe, constatent Matthieu Guillot, senior director chez Redbridge, et Thierry Sebton, managing partner d’Accola.
Pour Emmanuelle Trichet, chef du service des titres de créances négociables à la Banque de France, la réforme du marché des NEU CP-NEU MTN de 2016 doit ouvrir la voie au développement d’un écosystème cohérent et complet, dans le contexte des projets de digitalisation sur la Place, allant jusqu’à la finance verte et responsable.
